La industria mundial de semiconductores se adentra en 2026 con una perspectiva transformadora, marcada por un cambio en la distribución del valor tecnológico. En este contexto, la memoria RAM, específicamente DRAM, HBM y el almacenamiento empresarial, deja de ser un mero componente secundario para convertirse en un eje fundamental de rendimiento y rentabilidad, principalmente debido al auge de la infraestructura de Inteligencia Artificial (IA).
El análisis de SK hynix destaca que la expansión de la IA está fomentando un «superciclo» en el sector de las memorias, un fenómeno que algunos analistas ya consideraron desde 2024. La empresa surcoreana, líder en HBM3E, se posiciona estratégicamente para capitalizar la próxima generación, HBM4. No se trata solo de reconocer la inevitable transformación del mercado impulsada por la IA, sino de identificar qué segmento de la cadena de suministro aprovechará este crecimiento.
Las previsiones indican un aumento significativo del mercado de semiconductores para 2026, con un crecimiento de más del 25% interanual, alcanzando cerca de 975.000 millones de dólares. Dentro de este escenario, las memorias y la lógica dominan, proyectando incrementos superiores al 30%. Esta configuración responde a un servidor que demanda más DRAM y HBM, acompañada de un almacenaje más robusto para gestionar grandes volúmenes de datos.
El «superciclo» al que hacen referencia las entidades financieras como Bank of America, prevé un aumento del 51% en ingresos de DRAM y del 45% en NAND, impulsados por subidas en los precios medios. Esta proyección no solo se fundamenta en la demanda, sino también en un cambio estructural donde fabricantes y clientes enfocan productos de valor elevado vinculados a la IA, transformando la oferta y la demanda del mercado.
En el corazón de esta transformación se encuentra la memoria HBM. Algunas proyecciones anticipan que para 2028, el mercado de HBM podría superar al total del mercado de DRAM de 2024, lo que subraya su creciente influencia en la industria tecnológica. Solo para 2026, se espera que el mercado HBM crezca un 58% respecto al año anterior, alcanzando los 54.600 millones de dólares. Esta expansión está fuertemente ligada al ancho de banda requerido por chips de IA basados en ASICs personalizados, donde la demanda podría aumentar un 82%.
El liderazgo de SK hynix en el sector es significativo, con una cuota de mercado del 62% en envíos de HBM en 2025, y los analistas anticipan que la compañía conservará su posición dominante hasta 2026. SK hynix ha adoptado una estrategia de «doble carril», consolidando su supremacía en HBM3E mientras se prepara para HBM4. Este enfoque se sustenta en su capacidad de ejecución y relaciones con grandes clientes, así como en inversiones estratégicas como el refuerzo de la fábrica Cheongju M15X.
A pesar de la avidez del mercado, existen riesgos que podrían desafiar el crecimiento continuo de la memoria para IA post-2026. Las posibles correcciones de precios, la competencia creciente, y factores geopolíticos y regulatorios permanecen como variables a considerar. Sin embargo, el alto nivel técnico requerido para desarrollar HBM actúa como un freno para cambios disruptivos a corto plazo.
En síntesis, 2026 se perfila como un año crucial de transición en el que se consolidará HBM3E como el estándar de facto mientras HBM4 comienza su inserción en la infraestructura tecnológica futura. La memoria, en este nuevo contexto, se transforma en un componente estratégico, donde el éxito no dependerá solo de la cantidad producida, sino de la capacidad para entregar soluciones avanzadas y confiables a medida que la IA demanda nuevos horizontes.
