Los efectos de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) comienzan a hacerse visibles en el mercado hipotecario, ofreciendo un alivio significativo a los futuros compradores de vivienda. Tras una serie de cinco bajadas consecutivas de tipos de interés, los préstamos para la compra de vivienda han visto su interés medio reducido hasta aproximadamente el 3%. Sin embargo, el mercado se pregunta si esta tendencia se mantendrá en 2025.
El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha detallado que, al finalizar diciembre de 2024, el tipo de interés medio de las hipotecas se ubicó en un 3,25%, con las hipotecas a tipo variable en 3,16% y las de tipo fijo en 3,3%. Según el Banco de España, los datos muestran un descenso aún más pronunciado, con un interés medio del 3,105% en diciembre, un considerable descenso comparado con el 4,2% del año anterior.
El BCE ha seguido bajando sus tipos de interés oficiales, alcanzando en enero de 2025 un mínimo de 2,75%, el nivel más bajo registrado desde principios de 2023. Esta política ha permitido un abaratamiento de las hipotecas, beneficiando especialmente a las de tipo fijo, cuyo interés medio cayó al 2,7%, el más bajo desde 2022.
Sin embargo, los expertos señalan que el margen para continuar con las rebajas es limitado. Un estudio del BCE posiciona el tipo de interés neutral entre 1,75% y 2,25%, insinuando que el BCE está cerca de alcanzar un punto de equilibrio. Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, mencionó que podrían estar considerando una pausa en el recorte de tipos si se alcanza dicho equilibrio.
Por otro lado, informes del sector indican que la bajada de tipos aún podría tener margen, especialmente con la inflación bajo control y la necesidad de estimular la economía, lo que podría implicar un abaratamiento adicional de las hipotecas.
El mercado hipotecario ha visto un resurgir en la demanda, conforme la caída en los tipos facilita el acceso al crédito. Entre las razones para esta tendencia se encuentran el crecimiento demográfico, mejoras en el empleo, salarios más altos y un considerable ahorro acumulado. No obstante, el jefe de Análisis Económico y Financiero de Ibercaja, Santiago Martínez Morando, advierte que a lo largo de 2025 el crecimiento del crédito hipotecario podría moderarse si los tipos de interés alcanzan su equilibrio.
Marcelo Siqueira, Head of Operations de Bayteca, anticipa que las entidades financieras seguirán afinando sus estrategias en un entorno de tipos de interés más bajos, buscando atraer a más clientes. Sin embargo, advierte de factores externos como la política comercial de EE.UU., que con los nuevos aranceles propuestos podría crear incertidumbre y afectar al crecimiento europeo.
En 2024, el mercado hipotecario experimentó un aumento del 11,2% en hipotecas constituidas, alcanzando 423.761 operaciones firmadas, la cifra más alta desde 2022. Las proyecciones para 2025 sugieren un crecimiento continuo aunque más moderado, influenciado por los tipos de interés y la accesibilidad a la vivienda en las zonas de mayor demanda.
A corto plazo, el abaratamiento de las hipotecas parece continuar, especialmente en productos fijos y mixtos, debido a la política de reducción de tipos del BCE. No obstante, la tendencia bajista podría estar alcanzando su límite, con factores como la política internacional y la inflación potencialmente influyendo en la demanda de crédito. Los compradores interesados en el mercado hipotecario para 2025 podrían considerar actuar pronto, aprovechando los tipos de interés actuales antes de que se estabilicen o detengan los recortes. La elección de la hipoteca adecuada será clave para adaptarse a las condiciones financieras personales.
