La crisis de suministro en el mercado de la memoria ha dejado de ser vista como un simple «bache» cíclico típico del sector, para convertirse en un cambio significativo de paradigma. A medida que la inteligencia artificial continúa su expansión, la demanda de capacidad de fabricación se ha centrado en las arquitecturas de GPU, trasladando la tensión hacia un problema más básico: la física y disponibilidad de la memoria. Esta transformación en el mercado no solo ha cambiado la dinámica de la oferta y la demanda, sino que también ha alterado las reglas del juego comercial.
En este nuevo entorno, los acuerdos de suministro a largo plazo (LTAs) han comenzado a acortarse. La iniciativa en la negociación ha cambiado de manos: ya no son los fabricantes de smartphones o computadoras quienes establecen los términos para asegurar estabilidad y volumen, sino los fabricantes de memoria, quienes ahora imponen periodos contractuales más cortos, que van de entre 6 meses a un año. Estas nuevas estructuras les permiten revisar y ajustar precios con mayor frecuencia, aprovechando el entorno de escasez y precios al alza.
La lógica es clara: en un contexto donde los precios de la memoria tienden a subir, los proveedores obtienen un mayor margen si pueden renegociar más a menudo. Así, la escasez prolongada ha incentivado contratos más breves que reflejan conceptos de mercado más actuales y con menos fricciones. Esto ha dado a los fabricantes un poder muy significativo: el control de la oferta les permite decidir el ritmo del mercado.
Un elemento clave en este nuevo panorama es el desvío de la capacidad hacia memoras de mayores beneficios y estratégicas para la inteligencia artificial, como la memoria HBM. Las fábricas han comenzado a priorizar la producción de HBM para aceleradores de IA, lo cual ha dejado menos obleas disponibles para “memorias commodity” como la DDR y LPDDR, justo cuando la demanda sigue latente en PCs, móviles y servidores.
En este contexto, ha surgido el término NCNR (no cancelable, no retornable) en los contratos de suministro. Este tipo de contratos rígidos están convirtiéndose en la norma en segmentos de alta demanda, restringiendo la flexibilidad del comprador y reduciendo la liquidez en el mercado spot. La presión de la inteligencia artificial sobre el mercado ha impulsado la inflación en los precios, llevando a anomalías como la inversión de precios entre DDR4 y DDR5 en ciertos momentos.
El impacto de esta reconfiguración de LTAs es amplio, influenciando no solo los costes y tiempos de abastecimiento, sino también en decisiones técnicas y estratégicas. Renovaciones de infraestructura, planificación de clústeres de datos y proyectos de virtualización estarán más expuestos a variaciones de precios y retrasos en el suministro.
Para las empresas impactadas, el enfoque hacia la memoria bajo esta nueva realidad requerirá una estrategia sólida de gestión de riesgo. Ya no es viable solo considerar el precio; ahora se debe ponderar con igual importancia el riesgo de suministro y la necesidad de mantener un inventario estratégico.
En resumen, en un mercado caracterizado por una escasez prolongada, el poder de negociación se ha desplazado hacia los fabricantes. El resultado es un endurecimiento de los contratos, acortamiento de duraciones y un imperativo para que las empresas redefinan sus estrategias de compra y aprovisionamiento. Esto no solo afecta la contabilidad o los costos, sino que tiene implicaciones profundas en la arquitectura y competitividad operacional de cientos de organizaciones a nivel global.
