El mercado de la memoria se encuentra nuevamente en una encrucijada crucial en el ámbito tecnológico, impulsado no solo por el auge de la Inteligencia Artificial, sino también por el desajuste significativo entre los precios spot y de contrato en la DRAM. Según un informe de Goldman Sachs, recogido por la prensa financiera asiática, esta diferencia inusualmente pronunciada suele cerrarse a menudo mediante un aumento en los precios de los contratos.
El dato que está generando titulares es que la DDR4 presenta una prima spot de hasta un 172% por encima de los contratos a plazo; en el caso de la DDR5, la prima es de alrededor del 76%. Esto significa que el mercado al contado está dispuesto a pagar considerablemente más por asegurar los módulos de memoria de inmediato, mientras que los contratos aún no reflejan esta tensión por completo.
Este desfase entre spot y contrato se origina en sus diferentes ritmos de reacción. El mercado spot responde rápidamente a obstáculos como inventarios bajos o picos de demanda, mientras que los contratos dependen de renegociaciones periódicas y relaciones de suministro establecidas, lo que los hace más lentos. Cuando el spot se despega demasiado, indica una clara tensión de oferta y demanda, donde alguien está pagando por prioridad.
El año 2026 se perfila como un periodo particularmente delicado, ya que la industria de la memoria se está reequilibrando hacia productos de mayor valor, como las memorias HBM para aceleradores de IA, al tiempo que aumenta la demanda de DRAM convencional para servidores, PCs y dispositivos. TrendForce describe un escenario de mercado de vendedores donde los fabricantes están inclinándose por contratos más cortos y revisiones más frecuentes, anticipando subidas escalonadas, especialmente en el segmento de DRAM para servidores.
Los expertos prevén que los precios contractuales de DRAM convencional podrían aumentar hasta un 60% cada trimestre en el primer trimestre de 2026, y la NAND podría experimentar un alza de hasta un 38%. En el sector de servidores, esta presión es aún más palpable, ya que la brecha entre oferta y demanda se amplía a medida que los grandes compradores aseguran capacidad con prioridad.
Este escenario tiene importantes implicaciones tanto para las empresas como para los consumidores. Las corporaciones podrían enfrentar un aumento en los costos de renovación de servidores, ampliaciones de RAM y proyectos de infraestructura, con plazos y condiciones de compra más estrictos. Para los usuarios finales, un aumento en los costos de DRAM podría traducirse en precios más altos para PCs, portátiles y móviles, así como en configuraciones más modestas en los modelos básicos.
En las próximas semanas, las miradas estarán puestas en las renegociaciones de contratos del primer semestre de 2026 y en la capacidad real del mercado, especialmente en relación a qué productos tienen prioridad. La situación actual subraya la importancia de la memoria como un cuello de botella estratégico en la era de la IA, y su resolución probablemente exigirá inversión en términos de costos.
