La industria de la memoria ha recibido un serio aviso que reconfigura las previsiones de los próximos años. Si bien hasta ahora se vislumbraba un ciclo alcista temporal, SK Group sugiere un horizonte más complejo: la escasez de obleas, esenciales para fabricar memoria, podría prolongarse hasta 2030. Esto supone un cambio trascendental en cómo se perciben los precios, la inversión y la capacidad industrial, al no tratarse de una dificultad pasajera, sino de un cuello de botella que podría definir la próxima década.
Chey Tae-won, presidente de SK Group, comunicó esta perspectiva en la conferencia GTC de NVIDIA en San José, donde explicó que la creciente demanda de HBM (memoria de alto ancho de banda), vital para los aceleradores de Inteligencia Artificial, está absorbiendo un significativo volumen de obleas. Tae-won predice que el problema de suministro podría permanecer hasta 2030, con un déficit actual superior al 20 %. Aumentar la capacidad de producción no es un proceso inmediato, dado que establecer nueva producción puede tardar entre cuatro y cinco años.
La importancia de esta declaración radica en su procedencia. SK hynix, la filial de memoria de SK Group, es uno de los más influyentes en el ámbito de HBM, especialmente para NVIDIA, detentando el 57 % del mercado de HBM y aproximadamente el 32 % del global de DRAM, según datos de Counterpoint. Esta posición convierte su advertencia en un pilar clave para la industria.
El problema que SK Group describe no es una simple falta de «memoria», sino de las obleas necesarias para su producción, un matiz crítico que pone el foco en la base física de fabricación. La explosión de la Inteligencia Artificial ha impulsado la demanda de HBM, lo que no solo implica una arquitectura más compleja sino un mayor consumo de capacidad industrial respecto a la DRAM convencional. Anteriormente, Reuters detalló que los fabricantes estaban priorizando la producción de HBM para servidores de IA, reduciendo así la disponibilidad de otras memorias para dispositivos móviles, computadoras y electrónica de consumo.
SK hynix ha promovido la idea de un «superciclo» de memoria impulsado por la IA. Durante 2025, la empresa reportó ingresos históricos debido al éxito de su memoria para IA y al peso de HBM en su portafolio de productos, con ingresos de 97,1467 billones de wones y un beneficio operativo de 47,2063 billones. La demanda de HBM y memoria para servidores sigue en auge, con expectativas de que HBM3E continúe liderando el mercado en 2026, mientras HBM4 empieza a ganar terreno.
Sin embargo, esta visión no es unánime. Samsung, por ejemplo, podría prever una normalización hacia 2028, considerando un posible enfriamiento posterior del ciclo. Aunque no es oficial, refleja que dentro del sector no todos anticipan la misma duración para esta tensión. Samsung también proyecta escasez significativa en sus resultados de enero, subrayando que la expansión sería limitada durante 2026-2027 por la fuerte demanda de IA.
Este desacuerdo sobre la duración de la tensión es crucial ya que influye en las decisiones de inversión. Después de un exceso de capacidad en ciclos previos, los fabricantes son cautelosos en evitar una expansión agresiva que deje plantas subutilizadas. Esta prudencia puede extender la presión sobre los precios si la oferta no reacciona con rapidez.
El impacto de esta situación se extiende más allá de los centros de datos. La redirección de capacidad hacia HBM también afecta la disponibilidad de memorias para smartphones, PCs y otros dispositivos. Según TrendForce, SK hynix controlaba un 32,1 % del mercado global de DRAM en el cuarto trimestre de 2025, demostrando cómo cualquier advertencia de la firma repercute rápidamente en la cadena de suministro.
Además, para mitigar esta escasez no basta con anunciar nuevas fábricas: se requieren energía, agua, condiciones de construcción, material y personal especializado. Chey Tae-won enfatizó que aumentar la capacidad fuera de Corea del Sur no es algo que pueda realizarse de manera inmediata. Con la IA captando inversiones y los proyectos industriales necesitando años para desarrollarse, la industria de la memoria se enfrenta a un prolongado equilibrio tenso de oferta ajustada y precios elevados.
En conclusión, aunque no hay consenso absoluto sobre una escasez definitiva hasta 2030, la advertencia de una figura prominente en el mercado sugiere que el problema podría ser más persistente de lo esperado. Esto obliga a replantear la expectativa de que bastaría con esperar un poco más para alcanzar una normalización del ciclo. Actualmente, esa expectativa de normalización parece, como mínimo, bastante más distante.
