La industria de los semiconductores se encuentra en un momento crítico donde cada decisión técnica puede tener profundas repercusiones macroeconómicas. La última señal que apunta hacia este panorama complejo proviene de Taipéi, con Taiwán evaluando la posibilidad de endurecer las reglas para la exportación y el despliegue en el extranjero de las tecnologías de proceso más avanzadas de TSMC, la fundición más grande del mundo. La propuesta es clara: mantener fuera de la isla una brecha de dos generaciones con respecto al nodo más puntero.
Este enfoque, conocido como la regla “N-2”, podría dificultar que TSMC utilice sus nodos más recientes en las operaciones en Estados Unidos. Esta medida llega en un contexto donde Washington busca acelerar su plan de reindustrialización con ayudas públicas y la carrera por la Inteligencia Artificial (IA) requiere chips avanzados, considerados como el nuevo “petróleo” de la economía digital.
La regla N-2 no prohíbe la exportación de chips, sino que se concentra en las tecnologías de fabricación que pueden salir del país. Esto significa que si TSMC opera con un nodo “N”, sus fábricas extranjeras se verían limitadas a nodos dos generaciones anteriores. Con la industria avanzando hacia procesos de 3 nm, la capacidad externa se mantendría entre 5 nm y 7 nm, que a pesar de ser claves para muchos productos, ya no son el estándar de rendimiento y eficiencia más elevado.
El contexto en Estados Unidos es especialmente sensible. El país ha estado impulsando la creación de capacidad fabril avanzada, tanto por motivos de seguridad nacional como para asegurar el suministro. La compleja instalación de TSMC en Arizona es un proyecto simbólico dentro de este esfuerzo, apoyado con un paquete financiero considerable, pero la aplicación estricta de la norma N-2 podría desalinear las expectativas estadounidenses, limitando la capacidad para alcanzar la vanguardia tecnológica desde territorio norteamericano.
Desde una perspectiva económica, para Taiwán, mantener las tecnologías más avanzadas dentro de la isla no solo resguarda un know-how crítico, sino que también fortalece su posición en la economía mundial. La isla atraviesa un periodo de crecimiento significativo impulsado por la demanda global de semiconductores avanzados para IA, logrando cifras récord en su comercio con Estados Unidos.
Este tipo de restricciones también plantea varios retos en el mercado global. Cualquier límite en el despliegue de nodos avanzados podría generar retrasos, impactar costos y margenes industriales, y hasta provocar una mayor fragmentación en la cadena de suministro, que aunque mejora la resiliencia, generalmente eleva los costos estructurales.
Este posible endurecimiento de las reglas coincide con una tendencia global hacia mayores controles sobre tecnologías sensibles. En línea con esto, Taiwán también planea aumentar restricciones sobre tecnologías de doble uso, reflejando una estrategia de seguridad nacional que se está volviendo común a nivel mundial.
Para los inversores y actores del mercado, el interés radica en entender cómo estos cambios regulativos influirán en la dinámica geopolítica y económica. Las decisiones de Taiwán en materia de tecnología de vanguardia tendrán importantes implicaciones no solo para la industria tecnológica estadounidense, sino también para la valoración del riesgo en un contexto donde la tecnología y la seguridad nacional están cada vez más entrelazadas.
